Корпоративна новина
Класификация на Montega AG към Shelly Group SE
| Име на компанията: | Shelly Group SE |
| Международен идентификационен номер на ценните книжа (ISIN) | BG1100003166 |
| Повод за изследването: | Актуализация |
| препоръка: | Купете |
| от: | 15.04.2026 г |
| Целева цена: | 79,00 евро |
| Целева цена на оглед: | 12 Монатен |
| Последна промяна в рейтинга: | - |
| Анализатор: | Бастиан Брач |
Предварителните резултати за първото тримесечие изненадват нагоре
Shelly отчете силен старт на годината с предварителни цифри за първото тримесечие, осигурявайки ръст на приходите над нашите очаквания в това, което се очакваше да бъде по-предизвикателно тримесечие. В допълнение, компанията допълнително засили своята парична позиция, подчертавайки подобряващия се финансов профил.
[Таблица]
Развитие на печалбата по-добро от очакваното въпреки ефектите от времето: Приходите през Q1 достигнаха 33,4 млн. евро, малко над нашата оценка (MONe: 32,3 млн. евро), съответстващо на темп на растеж от 26,0% на годишна база. Това представяне е особено забележително предвид предишните съобщени ефекти във времето, свързани с пускането на продукти. Напомняме, че няколко ключови нови продукта бяха отложени с няколко месеца, което доведе до по-силен фокус върху продажбата на съществуващи проду��тови линии на дистрибуторите през четвъртото тримесечие на 2025 г. Това доведе до временно повишени нива на запасите при дистрибуторите, което очаквахме да повлияе на активността на поръчките през първото тримесечие. На този фон отчетеният растеж надхвърля очакванията и подкрепя нашето мнение, че основното търсене остава силно. Продължаваме да очакваме по-нататъшно ускоряване на импулса на растеж през годината, тъй като лансир��нето на нови продукти набира сила.
Подобрена парична позиция и фокус върху оборотния капитал: Shelly отчете забележимо увеличение на паричната си позиция, основно водено от подобрени задължения към сметки. В същото време ръководството предприе мерки за справяне с повишеното ниво на търговски вземания, което беше ключов проблем сред инвеститорите след данните в края на годината. Според компанията се очаква вземанията да се нормализират през следващите тримесечия. Успешното намаляване на вземанията би имало особено положително въздействие върху генерирането на свободен паричен поток. За 26 финансова година в момента прогнозираме свободен паричен поток от 19,7 милиона евро, което все още предполага умерено увеличение на вземанията, макар и под темпа на растеж на приходите.
Включването на SDAX подобрява видимостта и ликвидността: От 10 април Shelly е включена в SDAX, отбелязвайки първото листване на българска компания в индекса. Този крайъгълен камък отразява силното оперативно развитие на компанията през последните години и нарастващата значимост на акциите на капиталовите пазари. Включването в индекса следва допълнително да подобри ликвидността на търговията и да подобри видимостта сред институционалните инвеститори.
Заключение: Като цяло цифрите за Q1 предоставят положителен сигнал, демонстриращ устойчиво търсене въпреки временните насрещни ветрове от ефектите на времето на продукта. В съчетание с подобряващия се паричен профил и увеличената видимост на капиталовия пазар, виждаме Shelly в добра позиция да постигне ускоряващ се растеж през остатъка от годината и потвърждаваме отново нашия рейтинг за покупка и целева цена от 79,00 EUR.
+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /HAFTUNGSAUSSCHLUSS UNTERhttp://www.montega.de+++
До Монтега:
Die Montega AG е иновативен бутик за инвестиционно банкиране с кларемен фокус върху средния щанд и търговска платформа за австралийски партньори и институционални инвеститори. Montega erstellt hochwertiges Equity Research, veranstaltet vielfältige Kapitalmarktevents im In- und Ausland und bietet eine umfassende Unterstützung bei Eigen- und Fremdkapitalfinanzierungen. Die Mission: Emittenten und Investoren zusammenbringen und für Transparenz im Börsenumfeld sorgen. Dabei konzentriert sich Montega auf jene Marktteilnehmer, deren Sprache die Mittelstandsexperten am besten beherrschen: Small- und MidCaps auf der einen sowie Vermögensverwalter, Family Offices und Investment-Boutiquen mit einem Anlagefokus im Nebenwertebereich auf der anderen страница.
Можете да изтеглите изследването тук: Информационен лист
Контакт за въпроси:
Montega AG - Проучване на капитала
Тел.: +49 (0)40 41111 37-80
Уебсайт: www.montega.de
Имейл: info@montega.de
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag